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經濟師考試初級工商管理考點精講(7)

第七章 財務管理

考試目的：

本章主要包括財務管理概述、企業(yè)資金籌集、企業(yè)資金投放和企業(yè)利潤分配等財務管理中基礎的內容。通過本章學習和考試，要求了解、熟悉和掌握企業(yè)財務管理的基本概念、價值觀念和相關原理以及企業(yè)的資金籌集、資金投放和利潤分配等方面的基本概念和理論知識。

重點：

（1）財務管理的目標

（2）復利終值和現值的計算

（3）風險的衡量和風險報酬的計算

（4）財務分析的主要內容和指標

（5）長期籌資和短期籌資、權益資金籌集和負債資金籌集

難點：

（1）復利終值和現值的計算

（2）年金終值和現值的計算

（3）風險的衡量和風險報酬的計算

（4）債券的估價

一、財務管理概述

（一） 財務管理的含義

財務管理就是企業(yè)為了達到預期的目的，對于企業(yè)經營所需資金的籌集、投放、運用、分配以及貫穿于全過程的決策謀劃、預算控制和分析考核等所進行的全面管理。

1． 籌資活動

籌資是指企業(yè)為了滿足投資和其他生產經營活動資金使用的月，籌措和集中所需資金的過程。

企業(yè)從不同方面籌資并形成兩種性質的資金來源：一是企業(yè)的自有資金；二是企業(yè)的債務資金。

2． 投資活動

投資可分為廣義投資和狹義投資。廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過程，包括企業(yè)內部使用資金的過程以及對外投放資金的過程；狹義的投資僅指對外投資。

3． 分配活動

分配總是作為投資的結果而出現的，它是對投資成果的分配。廣義的分配是指對投資收入和利潤進行分割和分配的過程，而狹義的分配僅僅是指對利潤的分配。

（二） 財務管理的目標

財務管理目標又稱財務目標、理財目標，是指企業(yè)進行財務活動所要達到的根本目的，是評價企業(yè)財務活動是否合理的標準，它決定著財務管理的基本方向。

財務目標一般具有整體性、多元性、層次性、階段性和定量性的特點。

1． 利潤最大化

利潤最大化目標是指通過企業(yè)財務活動的管理，不斷增加企業(yè)利潤，是利潤達到最大。

2． 資本利潤最大化或每股利潤最大化

資本利潤率是利潤額和資本額的比率。每股利潤也稱每股盈余，是稅后利潤與普通股股數的對比值。

3． 每股市價最大化

這個目標考慮了企業(yè)本身的風險程度，又考慮了現有的和潛在的投資者對企業(yè)每股收益的大小和時間的預期。

4． 股東財富最大化

這個目標是指通過財務的合理經營，為股東帶來最多的財富。

5． 企業(yè)價值最大化

是指通過企業(yè)財務上的合理經營，采用最優(yōu)的財務政策，充分考慮資金的時間價值、風險與報酬的關系，在保 證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上使企業(yè)總價值達到最大。

企業(yè)價值最大化作為財務管理的目標，具有的優(yōu)點：四個方面。

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