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久期缺口的計(jì)算公式是什么?

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  久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負(fù)債率乘積的差額,銀行可以使用久期缺口來(lái)測(cè)量其資產(chǎn)負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)。

  久期缺口的公式

  久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-(總負(fù)債/總資產(chǎn))×負(fù)債加權(quán)平均久期

  當(dāng)久期缺口為正值時(shí),資產(chǎn)的加權(quán)平均久期大于負(fù)債的加權(quán)平均久期與資產(chǎn)負(fù)債率的乘積。

  當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí),市場(chǎng)利率上升,銀行凈值將增加;市場(chǎng)利率下降,銀行凈值將減少。

  當(dāng)缺口為零時(shí),銀行凈值的市場(chǎng)價(jià)值不受利率風(fēng)險(xiǎn)影響。

  總之,久期缺口的絕對(duì)值越大,銀行對(duì)利率的變化就越敏感,銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露量也就越大,因而,銀行最終面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也越高。

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