中國企業(yè)在美融資最有效的三種途徑，你知道嗎，經(jīng)常有小伙伴遇到這個問題，下面由數(shù)豆子為大家整理相關(guān)內(nèi)容，一起來看看吧。

中國企業(yè)若需在美融資，最有效的途徑有三，分別是：股票上市、風(fēng)險資本、私募。

股票上市

前提：中國企業(yè)的股票若想在美國的股票交易所上市公開發(fā)售，首先需要得到“中國證監(jiān)會”（CSRC）的批準(zhǔn)。

一般而言，美國企業(yè)第一次上市往往選擇一個地區(qū)性的股票交易所，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模時，才會選擇到紐約等股票交易所上市。

中國企業(yè)在美國上市時，可選擇以下股票交易所：美國股票交易所、那斯達(dá)克市場、紐約股票交易所，或其他地區(qū)性的股票交易所（如波士頓、辛辛那提等股票交易所）。

在美國的地區(qū)性股票交易所進(jìn)行交易的股票包括紐約兩大交易所上市的股票和本地區(qū)的股票。但與中國的地區(qū)交易所不同的是，其股票交易價格與主要股票交易所不一定相同，企業(yè)股票在哪一個或哪些交易所掛牌交易由企業(yè)自行決定。

如果企業(yè)想擴(kuò)大其股票市場，只需多交一些費用便可在另一交易所上市交易。如果一只股票在多個交易所上市，那么在某個股票交易所，例如紐約交易所，證券經(jīng)紀(jì)人就不一定要按紐約交易所的價格進(jìn)行買賣。對交易者最有利的價格可能來自某個地區(qū)性交易所。

企業(yè)一旦決定在美國公開上市，其高層管理人員就要對此事投入大量的時間和精力。他們需要確定并評估股票上市可能帶來的好處和其它影響，尤其是由此引發(fā)的責(zé)任和義務(wù)。另外，還要組織一個證券承銷團(tuán)，并且要對首次上市的過程以及上市的后續(xù)活動有清楚的認(rèn)識。

企業(yè)上市可按如下步驟進(jìn)行：

一般說來，作為首次上市過程的第一步，企業(yè)應(yīng)召開董事局會議，并向董事會提交首次上市的建議。如果得到董事會的批準(zhǔn)，企業(yè)就要整理一下過去五年的資產(chǎn)記錄，制作成一份符合公認(rèn)會計原理的資產(chǎn)報表，并準(zhǔn)備認(rèn)證。

第二步是組建一個承銷團(tuán)。股票上市需要承銷團(tuán)的大力協(xié)助。如果是美國企業(yè)上市，在該承銷團(tuán)中應(yīng)該包括一家會計師事務(wù)所、一家律師事務(wù)所和一家投資銀行，若是中國企業(yè)在美融資可考慮再請一個中立的金融顧問或顧問公司。

除了承銷團(tuán)之外，企業(yè)還要找一家合格的、在印刷美國的募股說明書方面有經(jīng)驗的印刷廠，因為證券交易會對該說明書的格式有專門的規(guī)定。

在證券承銷團(tuán)，尤其是投資銀行的協(xié)助下，企業(yè)要開始進(jìn)行“路演”。這包括在美國各大城市（或國外）對潛在投資者進(jìn)行展示和宣傳。

募股說明書經(jīng)證券交易委員會和股票交易所審閱和批準(zhǔn)后，企業(yè)應(yīng)向潛在投資者散發(fā)募股說明書草案，同時印刷正式文本。最后，在企業(yè)簽定了證券承銷協(xié)議后，在登記生效和銷售正式開始之前，投資銀行將就股票售價和發(fā)行規(guī)模向企業(yè)提出建議。

企業(yè)股票一旦上市，其籌集資金的能力在很大程度上將取決于股票的市場價值。因此，經(jīng)常關(guān)注股票價格的變動十分重要。另外，企業(yè)也要向推銷產(chǎn)品一樣推銷自己的形象，這個營銷過程叫“投資者關(guān)系”，美國有專門從事這一行業(yè)的公司。

風(fēng)險資本

風(fēng)險投資實體提供的資金對象主要有兩種：

（1）新創(chuàng)立、有巨大發(fā)展?jié)摿Φ墓荆?/p>

（2）已發(fā)展到一定規(guī)模，但不適合其它融資方法或暫時還不具備公司上市條件的公司。

風(fēng)險資本主要來源于以下幾個方面：

個人財產(chǎn)合伙、退休基金、大型企業(yè)和基金會。

一些大的工業(yè)公司和金融機(jī)構(gòu)建立了自己的風(fēng)險資本基金，其他的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)也因投資類型的不同而各有差別。

每個風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)都有其投資額的上限與下限。下限通常在10萬-300萬美元之間，上限也從250萬-5000萬美元不等。他們所提供的風(fēng)險資本的目的是期望在五年至七年的期限內(nèi)能獲得每年20-50%或更高的長期資本回報。這種回報通常以出售公司或公開上市的方式來實現(xiàn)。

企業(yè)如想尋找風(fēng)險資本，最好由與風(fēng)險投資者熟悉的人來介紹。

銀行家、律師、會計師及其它商界人士是較好的人選。雙方經(jīng)過初步接洽后，企業(yè)應(yīng)把一份發(fā)展計劃呈交給風(fēng)險投資者。風(fēng)險投資者會要求企業(yè)提供一份明確的發(fā)展計劃書，其中包括經(jīng)營策略、營銷計劃、資產(chǎn)證明以及一份競爭力分析。除此之外，還要對企業(yè)的資信狀況、管理層、其所屬的整個行業(yè)以及能直接或間接反映產(chǎn)品銷售狀況的營銷記錄作詳細(xì)的調(diào)查。在這一切進(jìn)行完之后，大約在3-6個月內(nèi)，企業(yè)能夠得到所需資金。

風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)行投資后，希望能夠獲得對董事會的控制權(quán)，并有權(quán)在企業(yè)經(jīng)營狀況未達(dá)到既定目標(biāo)時更換首席執(zhí)行官。

企業(yè)應(yīng)該了解風(fēng)險投資方能在多大程度上提供資金，以及能否在必要時給予追加資金。另外，還應(yīng)該參考投資者的意見，以明確風(fēng)險投資者應(yīng)在何種程度上參與管理，以及當(dāng)企業(yè)發(fā)展不盡如意時應(yīng)如何處理。

注：風(fēng)險投資者所追求的是可靠的投資項目，長期的合作關(guān)系和對其投資的豐厚回報。

私募

企業(yè)私募這一過程不需要在證券交易委員會進(jìn)行登記，因此可以使企業(yè)節(jié)省一大筆法律咨詢費，并明顯縮短籌資的時間。

值得注意的是：只有某些投資者有資格參與這種售股，并且私募的證券，其價格往往對投資者有利。

企業(yè)決定進(jìn)行私募后，要向中介/投資銀行提交一份企業(yè)介紹或做一些相應(yīng)的工作。通過這種方式，投資銀行可以對投資者最關(guān)心的問題以及可能出現(xiàn)的風(fēng)險等有一定的了解。

銷售證券時，與公開上市不同的，一份私募備忘錄代替了募股說明書和注冊報告。如果投資銀行和企業(yè)對私募的各項事宜都達(dá)到一致，那么投資銀行將負(fù)責(zé)辦理所有銷售工作。

投資銀行在辦理證券銷售時，銀行并不承諾包銷，而只盡最大努力將證券銷售給投資者。

綜上所述，公司在開發(fā)新產(chǎn)品、新項目或初創(chuàng)時期，私募形式也是一個籌集資金的可選途徑。