償債能力分析標(biāo)準(zhǔn)有哪些
- 發(fā)表于:2023-03-01 10:05:28
- 分類(lèi):會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)
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企業(yè)債務(wù)按到期時(shí)間可分為短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù),在分析償債能力指標(biāo)時(shí)也分為長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)和短期償債能力指標(biāo)。償債能力指標(biāo)反映了企業(yè)債務(wù)到期時(shí)是否具備按期償還的能力。那么長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)和短期償債能力指標(biāo)都包括哪些?
一、短期償債能力指標(biāo)。短期償債能力的指標(biāo)主要有營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流量比率等,通過(guò)上述指標(biāo)的計(jì)算和分析,可以反映企業(yè)短期債務(wù)的償還能力,以及影響償還短期債務(wù)的相關(guān)因素。
1、營(yíng)運(yùn)資本。營(yíng)運(yùn)資本是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債二者之間的差異,流動(dòng)資產(chǎn)是可償債的存量資產(chǎn),而流動(dòng)負(fù)債是企業(yè)存量的短期債務(wù)。
營(yíng)運(yùn)資本的計(jì)算公式為,營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債。比如某企業(yè)2019年12月31日的流動(dòng)資產(chǎn)為600萬(wàn)元,流動(dòng)負(fù)債為200萬(wàn)元。則企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本=600萬(wàn)元—200萬(wàn)元=400萬(wàn)元。
一般而言,如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)存量超過(guò)流動(dòng)債務(wù)存量越多,則企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng);反之,如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)存量超過(guò)流動(dòng)債務(wù)存量越少,則企業(yè)的短期償債能力越差。上例中,營(yíng)運(yùn)資本為400萬(wàn)元,也說(shuō)明了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本越多,流動(dòng)負(fù)債的償還越有保障,則短期償債能力越強(qiáng)。
2、流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)比率是相對(duì)數(shù),便于比較,不會(huì)受企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的影響。流動(dòng)比率表明企業(yè)每1元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)可以作為償還流動(dòng)負(fù)債的保障。
流動(dòng)比率的計(jì)算公式,流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。
3、速動(dòng)比率。速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn),比如貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收賬款等,速動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力相對(duì)較強(qiáng)。速動(dòng)資產(chǎn)表明企業(yè)每1元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)可保障償還企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債。
速動(dòng)比率的計(jì)算公式,速動(dòng)資產(chǎn)=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。
4、現(xiàn)金流量比率。現(xiàn)金流量比率是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與流動(dòng)負(fù)債的比率。應(yīng)該說(shuō),從某種程度來(lái)講,用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~替代可償債資產(chǎn)存量,分析企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債的償債能力更有說(shuō)服力。現(xiàn)金流量比率表明每1元流動(dòng)負(fù)債的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~的保障程度。
現(xiàn)金流量比率計(jì)算公式,現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債。
二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)。長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)。從企業(yè)長(zhǎng)期和未來(lái)發(fā)展的角度看,企業(yè)的所有債務(wù)都需要償還(不是一次性?xún)斶€),那么反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力是總資產(chǎn)、總負(fù)債和所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系。
1、資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)總負(fù)債與總資產(chǎn)的百分比。資產(chǎn)負(fù)債率反映的是企業(yè)總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)舉債取得的,同樣的資產(chǎn)負(fù)債率可用來(lái)衡量?jī)斶€企業(yè)全部債務(wù)的償還能力,以及對(duì)債權(quán)人的保障程度。當(dāng)然,資產(chǎn)負(fù)債率越低,企業(yè)償債越有保障,對(duì)債權(quán)人來(lái)講其債務(wù)越安全。
資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算公式,資產(chǎn)負(fù)債率=(總負(fù)債/總資產(chǎn))*100%。
2、產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率是資產(chǎn)負(fù)債率另外的表現(xiàn)方式,是企業(yè)常用的財(cái)務(wù)杠桿比率,與資產(chǎn)負(fù)債表所反映的內(nèi)容基本是一致的。產(chǎn)權(quán)比率表明企業(yè)每1元股東權(quán)益所匹配的總負(fù)債的金額。
產(chǎn)權(quán)比率的計(jì)算公式,產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債/股東權(quán)益。
3、利息保障倍數(shù)。利息保障倍數(shù)是息稅前利潤(rùn)對(duì)利息費(fèi)用的倍數(shù)。利息保障倍數(shù)反映企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小,表明企業(yè)每1元利息費(fèi)用有多少倍的息稅前利潤(rùn)作為償付保障。我們知道,企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)在沒(méi)有到期之前,不需要每年還本,但需要按季、按年支付利息,利息保障倍數(shù)越大,利息支付越有保障,反映了企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。
利息保障倍數(shù)的計(jì)算公式,利息保障倍數(shù)=(凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用)/利息費(fèi)用。
另外,影響企業(yè)償債能力還包括企業(yè)可動(dòng)用的銀行授信額度,可快速變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn),企業(yè)是否存在債務(wù)擔(dān)保和未決訴訟等因素,都可能會(huì)對(duì)企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。
總之,償債能力分析的指標(biāo),分為短期償債能力指標(biāo)和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo),其中短期償債能力指標(biāo)指標(biāo)包括營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流量比率;長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)。
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短期償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)主要有哪些
第一個(gè)指標(biāo)是流動(dòng)比率,也被稱(chēng)為流動(dòng)資產(chǎn)比率。它指通過(guò)將企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)(即可以在一年內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn))和短期債務(wù)進(jìn)行比較,來(lái)衡量企業(yè)短期償債的能力。流動(dòng)比率高于1被認(rèn)為是較好的
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資產(chǎn)負(fù)債率是長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)
資產(chǎn)負(fù)債率不能完全反映企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)和能力,仍然存在一些特殊事項(xiàng)是資產(chǎn)負(fù)債率無(wú)法衡量的。例如,借款200萬(wàn),期限10年或者7年,對(duì)企業(yè)償債能力影響不同,每年資產(chǎn)負(fù)債率遞減,但是每年
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長(zhǎng)期償債能力的主要指標(biāo)有哪些?
企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的衡量指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和已獲利息倍數(shù)三項(xiàng)企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否生
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